24fa轰趴猫
添加时间:高盛昨发表报告列出超过20家华为供应链企业,按上季华为收入占总营收比例计,舜宇、中芯国际(00981)及内地上市的欧菲科技(深:002456)都占两成以上,若华为设备的生产大计受挫,三家企业的业务较受影响。瑞银料京推刺激措施 利基建股瑞银财富管理亚太区投资总监及首席中国经济学家胡一帆强调,中美角力只会是一场持久战,在关税纷争以外,也会在汇率、市场开放程度、知识产权及技术转移等议题上互相较量,为投资市场带来波动。她预计中央会再透过刺激措施平衡外贸失利,包括推出税务宽免及推动固定资产投资,故偏好基建及金融股。
图73:PP塑编开工率数据来源:卓创资讯,中信建投期货图74:PP注塑开工率数据来源:卓创资讯,中信建投期货注塑制品主要用于汽车、家电、日用品等领域,多为耐消品,近年季节性也趋于弱化。但其终端消费品仍有一定季节性规律。具体来看,水泥行业通常在3-6月和9-11月是消费旺季,而7-8月因多雨及高温影响房地产以及基建的施工,进入淡季,12-2月,天气转冷,加上春节假期,工地停工,往往是全年需求表现最差的季节。与水泥行业略有不同,汽车通常在3月以及9-12月处于旺季。家电方面,洗衣机需求在天气变冷时增加,其自7月开始其产量逐渐增长;而冰箱只有3-6月是全年的生产高峰期以备夏季的旺季需求,7-12月产量逐渐下滑。整体来看,原料采购较终端产品提前,上半年,PP的消费旺季在3-4月,下半年旺季多在9-11月,整体来看,PP季节性要弱于PE。
德银:首评禹洲地产给予目标价7.02元 评级买入德银首评禹洲地产(01628),给予目标价7.02元,评级“买入”。德银表示,禹州在厦门已连续占据12年的市场主导地位,2017年占市场份额9%。其早年对福州、上海、合肥、天津等地的战略扩张,带来优质土地储备,2020年预测毛利率也超过30%。该行称,由于2017年至2018年首季度的土地储备扩张加快,土储楼面670万平方米,占销售面积的211%,预测禹州地产的拥2300亿元人民币的总可售资源,可能加速2018及2019年的利润分别增加28%及36%。该行又称,目前禹洲股价约反映2018年预测市盈率5倍,资产净值折让为52%,收益率约为7%至12%,认为属吸引。现价为5.76港元。
里昂:上调中银目标价至43.5元 评级跑赢大市里昂发表报告称,中银(02388)首季拨备前盈利同比及按季分别增长21%及19%至104亿元,显示今年税前盈利增长有可能达双位数,主要受惠于净利息收益率扩阔,资产按季增长强劲,自去年底起增加7%。该行称,中银资产负债表增长动力强劲,升2018-2020年每股盈利预测2%-3%,并增加期内派息预测,目标价相应自42.55元上调至43.5元,评级维持“跑赢大市”,并为香地银行首选。现价为40.85港元。
从环保角度考虑,回收再利用废塑料是大势所趋,只是建设合格的、符合环保标准的回收加工处理厂需要时间。因此,从长期来看,再生料的供应不会持续减少,反而会增加,利空聚烯烃市场,只是供应增加的时间节点暂不确定。另外,据市场传闻东南亚一些国家开始建设废旧料加工厂,将达到环保要求的产品出口至中国等国家,此举动对国内聚烯烃市场影响时间以及程度还有待观察,由于建厂需要时间叠加行情预期并不乐观,预计对2019年国内聚烯烃市场影响有限。
2、用户生命周期价值角度。作为综合性电商平台,美团可以从用户身上获取更高远高于垂直巨头的用户生命周期价值。目前,美团仍在继续努力满足消费者的各类生活服务需求,意味天花板仍在继续上移。3、由于与B端的联系较为紧密,所以美团在互联网下半场具备一定的先手、卡位优势。如果未来美团成功拓展了基于云的ERP系统、聚合支付系统和供应链及金融方案服务等B端业务,那么未来想象空间将变得非常大。